Mythe déboulonné : La Manœuvre Smith® n’est pas une stratégie de levier
Quand les gens entendent parler de La Manœuvre Smith® pour la première fois, leur réaction est souvent la même :
« Ce n’est pas juste du levier? Emprunter pour investir? »
C’est une réaction compréhensible. Après tout, la stratégie consiste à transformer les intérêts de votre hypothèque en intérêts déductibles liés à un prêt d’investissement.
Mais voici la vérité : La Manœuvre Smith® n’est pas une stratégie de levier — et comprendre la différence est essentiel.
Leveraging vs The Smith Manoeuvre™
Le levier, au sens traditionnel, c’est prendre une nouvelle dette — souvent garantie par votre maison ou un autre prêt — pour investir. Ça fait grimper votre endettement total.
Exemple : vous devez 300 000 $ sur votre hypothèque et vous empruntez un autre 100 000 $ pour investir. Vous devez maintenant 400 000 $. Ça, c’est du levier.
La Manœuvre Smith®, par contre, n’augmente pas votre dette totale. Elle transforme plutôt une dette hypothécaire non déductible en dette d’investissement déductible — en réutilisant les paiements de capital que vous faites déjà. Vous n’ajoutez pas de dette : vous restructurez la même dette pour la rendre plus efficace.
L’exemple d’Émilie : avant La Manœuvre Smith®
Prenons un exemple concret avec Émilie.
Certains propriétaires choisissent une marge de crédit intérêts seulement plutôt qu’un prêt hypothécaire amorti. Avec une marge intérêts seulement, vous payez juste les intérêts, jamais le capital. Résultat : le solde ne bouge pas.
Dans le cas d’Émilie, elle a une marge de 300 000 $ garantie par sa maison. Chaque mois, elle paie les intérêts minimums. À la fin du mois? Toujours 300 000 $. Au début du mois suivant? Encore 300 000 $. Année après année, son solde reste figé.
Pourquoi c’est important de comprendre cet exemple? Parce que ça montre que toutes les structures de remboursement de dettes ne se valent pas. Une marge intérêts seulement coûte moins cher par mois qu’un prêt amorti… mais elle ne réduit jamais le capital dû.
C’est exactement là que La Manœuvre Smith® se distingue.
L’exemple d’Émilie : après La Manœuvre Smith®
Maintenant, imaginons qu’Émilie a plutôt une hypothèque traditionnelle de 300 000 $. Chaque mois, son paiement est divisé entre intérêts et capital. Petit à petit, son capital diminue.
Voici où La Manœuvre Smith® entre en jeu : avec une hypothèque ré-avançable, le prêteur d’Émilie rend automatiquement disponible, en marge de crédit, le montant de capital qu’elle a remboursé. Elle peut ensuite réemprunter cette portion pour investir dans des actions, FNB ou fonds communs.
À la fin du mois, Émilie doit toujours 300 000 $ — comme dans son scénario intérêts seulement.
Mais voici la différence : une partie de sa dette est devenue un prêt d’investissement. Les intérêts sont maintenant déductibles d’impôt. Et avec le temps, ses placements croissent, ses déductions augmentent et sa richesse s’accumule — tout ça sans jamais dépasser la dette initiale de 300 000 $.
La vraie différence
Avec le levier, vous ajoutez de la dette. Avec La Manœuvre Smith®, vous n’en ajoutez pas.
La dette totale d’Émilie reste de 300 000 $, qu’elle ait une marge intérêts seulement, une hypothèque amortie ou qu’elle applique La Manœuvre Smith®.
La différence, c’est la structure :
Marge intérêts seulement → la dette reste figée.
Hypothèque traditionnelle → la dette diminue lentement.
La Manœuvre Smith® → la dette est activement transformée en outil de création de richesse.
En résumé
Le mythe voulant que La Manœuvre Smith® soit « juste du levier » est faux.
Le levier augmente vos dettes. La Manœuvre Smith®, elle, prend la dette que vous avez déjà et la met au travail — en transformant des intérêts non déductibles en intérêts déductibles, tout en bâtissant un portefeuille en parallèle.
Ce n’est pas une question d’emprunter plus. C’est une question d’emprunter plus intelligemment.
Communiquez avec un Professionnel Accrédité de La Manœuvre Smith (PAMS) et commencez à bâtir une liberté financière adaptée à votre réalité.
